1日1兆ドル規模の円取引で世界が震撼、日銀の「たった1回の決定」が引き起こした金融パニックの真相

毎日1兆ドル（約150兆円）以上もの取引が行われる世界の為替市場。その中で、米ドル・ユーロに次ぐ第3位の取引量を誇る日本円が、2024年に世界の金融市場を揺るがす大きな存在となっています。日本のある政策決定が、世界中の投資家たちを慌てさせ、日経平均株価を1987年以来最大の下落に導いた舞台裏とは？

引用元：Bloomberg 解説動画「円相場はなぜこれほど不安定なのか」
URL：https://www.youtube.com/watch?v=kI4qhULFG2o

なぜ円は世界の投資家から注目されているのか

世界の為替市場で、1日あたり7.5兆ドルもの取引が行われる中、日本円は重要な役割を担っています。その理由は「キャリートレード」と呼ばれる投資手法にあります。

キャリートレードとは、金利の低い通貨（この場合は円）で借り入れを行い、より高金利の資産に投資する手法です。たとえば、0%金利の円で借り入れを行い、米国のハイテク株や豪州の銀行株、社債などの高利回り商品に投資するという戦略です。

日本発の予期せぬショック

日本銀行は2024年3月、長年続いたマイナス金利政策を終了し、金利を0%に引き上げました。さらに、夏には追加利上げを実施。この決定の背景には、以下の経済指標の改善がありました：

• 賃金上昇率が30年ぶりに5%を記録
• インフレ率が日銀目標の2%を上回って推移
• デフレ脱却の兆しが見え始めた経済成長

市場パニックはいかにして起きたか

日銀の利上げは、世界の投資家たちが予期していなかったタイミングで実施されました。これにより：

1. 円キャリートレードの解消（巻き戻し）が急激に進行
2. 米国ハイテク株の業績悪化と重なり、株価が急落
3. 損失を埋めるための投資資産の投げ売りが連鎖的に発生

意外な事実：日本は個人為替トレーダー大国

特筆すべきは、日本における個人投資家の存在感です。例えば、神戸在住の88歳の藤本茂さんは、19歳から投資を始め、66歳でデイトレードを開始。これまでに約20億円（1300万ドル以上）の利益を上げたと語っています。

また、新宿の美容師が日中は美容業を営み、夜はパソコンでトルコリラや米ドルの取引を行うといった例も珍しくありません。

観光業への影響

京都の東和旅館で30年間総支配人を務める太田芳子さんは、円安による恩恵を受けてきた観光業界の声を代表しています。しかし、円高傾向への転換は：

• インバウンド観光客の購買力低下
• 観光関連企業の債務返済負担増加
  といった新たな課題をもたらしています。

世界第3位の取引量を誇る円の動向は、グローバル金融市場に大きな影響を与え続けています。専門家たちは、日本のこれからの金利政策と円相場の適正水準について、改めて見直しを迫られています。個人投資家から大手金融機関まで、そして京都の旅館から世界の投資家まで、円相場の行方は多くの人々の関心を集め続けているのです。